Leema Acoustics werd oorspronkelijk opgericht in 1998 als een middel om de fanatieke interesse in audioweergave van zijn twee oprichters, ex-BBC-ingenieurs Lee Taylor en Mallory Nicholls, verder te verkennen. Hun eerste project was gericht op het verleggen van de grenzen van het luidsprekerontwerp, vastbesloten om een ​​miniatuurluidspreker te creëren die een systeem vele malen groter zou kunnen overtreffen. De ontwerpprincipes en wiskundige modellen die destijds beschikbaar waren, waren niet in staat om het product te creëren dat Lee en Mallory voor ogen hadden, dus begonnen ze vier jaar met het intensieve werk, met als hoogtepunt de Xen. Een micromonitor van onovertroffen technische en muzikale uitmuntendheid, Xen was oorspronkelijk alleen beschikbaar voor de professionele audiomarkt. Toen audiofielen zich steeds meer bewust werden van de kwaliteit van Leema-producten, verspreidde de Xen zich naar de binnenlandse markt. Na het succes van hun eerste product, besloten Mallory en Lee om hun expertise te richten op audio-elektronica. Hun eerste product, de Tucana geïntegreerde versterker, werd begin 2006 uitgebracht en won later dat jaar de onderscheidende Hi Fi News-prijs voor versterker van het jaar. Kort daarna werd de Antila CD-speler geïntroduceerd en won bijna onmiddellijk opnieuw de prestigieuze What Hi-Fi? Sound & Vision beste cd-speler award in 2007.